모든 주식을 소유하라. 존 보글과 버핏의 이야기

모든 주식을 보유하라

존 보글

이 책과 관련된 유명한 사례 중 하나는 인덱스 펀드 투자의 장점에 대한 John Bogle과 Warren Buffett 간의 지속적인 논쟁입니다.

 

Bogle과 Buffett은 모두 투자계의 전설적인 인물이지만 개인 투자자가 주식 시장에 접근하는 방식에 대해서는 서로 다른 견해를 가지고 있습니다. 보글은 오랫동안 저비용 인덱스 펀드에 투자하는 것을 지지해 왔으며, 버핏은 저평가된 개별 주식과 회사에 투자하는 보다 적극적인 접근 방식을 선호하는 것으로 유명합니다.

 

이러한 차이점에도 불구하고 보글과 버핏은 서로에 대한 깊은 존경심을 공유하며 인덱스 펀드와 액티브 운용의 장점에 대해 우호적인 논쟁을 벌였습니다. 보글은 인덱스 펀드가 개인 투자자가 주식 시장의 전반적인 성과를 포착하고 장기적인 성공을 달성할 수 있는 최선의 방법이라고 주장하는 반면, 버핏은 적극적 운용이 올바르게 수행된다면 여전히 시장을 능가할 수 있다고 믿습니다.

 

버핏은 2016년 주주들에게 보낸 연례 서한에서 보글을 "영웅"이라고 부르며 투자 세계에 대한 보글의 공헌을 칭찬하고 그의 아이디어가 "수백만 명의 투자자들이 저축에 대해 훨씬 더 나은 수익을 실현하도록 도왔다"고 말했습니다. " 그러나 버핏은 소수의 경우이긴 하지만 적극적인 운용이 시장을 능가할 수 있는 잠재력을 여전히 믿고 있다고 강조하기도 했다.

 

Bogle과 Buffett 사이의 지속적인 논쟁은 금융 산업 내에 존재하는 투자에 대한 다양한 관점을 강조합니다. 둘 다 각각의 접근 방식을 통해 놀라운 성공을 거두었지만, 서로 다른 관점은 투자자가 재무 목표를 가장 잘 달성하는 방법에 대해 생각하는 방식을 계속 형성합니다.

 

이 책에서 존 보글은 보글의 조언을 따라 30년 넘게 저비용 인덱스 펀드에 투자한 테일러 라리모어라는 투자자의 이야기를 들려줍니다. Bogle에 따르면 Larimore는 1974년에 인덱스 펀드에 투자하기 시작했으며 그 이후로 계속 그렇게 하고 있습니다.

 

2007년 책이 처음 출판될 당시 Larimore의 포트폴리오는 1년에 75,000달러 이상을 벌지 못했음에도 불구하고 180만 달러 이상으로 성장했습니다. Bogle은 이 기간 동안 Larimore의 연간 수익률이 약 9.4%로 전체 주식 시장의 평균 수익률 5.4%에 비해 높다고 계산합니다.

 

이러한 인상적인 성장은 Larimore가 고비용 액티브 펀드를 피하고 대신 전체 주식 시장을 면밀히 추적하는 저비용 인덱스 펀드에 투자했기 때문입니다. Bogle의 조언을 따르고 비용을 낮게 유지함으로써 Larimore는 시장 수준의 수익을 달성하고 시간이 지남에 따라 막대한 부를 축적할 수 있었습니다.

 

Larimore의 성공 사례는 저비용 인덱스 펀드 투자가 개인 투자자가 재정적 목표를 달성하는 효과적인 방법이 될 수 있음을 보여주는 한 가지 예일 뿐입니다.

 

2019년에 발행된 "모든 주식을 소유하라"는 저비용 인덱스 펀드 투자에 대한 짧고 간단한 안내서입니다. 이 책은 인덱스 펀드에 투자하는 것이 개인 투자자가 장기적으로 주식 시장 수익의 공정한 몫을 보장할 수 있는 유일한 방법이라고 주장합니다.

 

Vanguard Group의 창립자이자 인덱스 펀드 투자의 선구자였던 Bogle은 책 전반에 걸쳐 몇 가지 주요 주장을 합니다. 첫째, 그는 능동적으로 관리되는 대다수의 펀드가 높은 수수료 및 기타 비용으로 인해 장기적으로 시장보다 실적이 저조하다고 주장합니다. 그는 개인 투자자들이 단기적으로는 시장을 이길 수 있을지 모르지만 장기적으로는 불리할 것이라고 지적합니다.

 

둘째, Bogle은 인덱스 펀드가 개인 투자자가 주식 시장의 전반적인 성과를 포착할 수 있는 가장 좋은 방법이라고 주장합니다. 전체 시장을 밀접하게 반영하는 다양한 주식 포트폴리오에 투자함으로써 투자자는 여전히 시장과 같은 수익을 얻으면서 위험과 변동성을 줄일 수 있습니다.

 

셋째, Bogle은 투자 시 비용을 낮게 유지하는 것이 중요하다고 강조합니다. 그는 적극적으로 관리되는 펀드와 관련된 높은 수수료 및 기타 비용이 시간이 지남에 따라 수익을 크게 잠식할 수 있다고 주장합니다. 저비용 인덱스 펀드에 투자함으로써 투자자는 수수료를 절약하고 순수익을 높일 수 있습니다.

 

마지막으로 Bogle은 투자자가 자신의 아이디어를 실행할 수 있는 방법에 대한 실용적인 조언을 제공합니다. 그는 투자자들이 저비용의 광범위하게 분산된 인덱스 펀드에 집중하고 이를 장기적으로 보유할 것을 제안합니다. 그는 또한 규율을 유지하고 시장 타이밍이나 주식 선택을 통해 시장을 이기려는 유혹을 피하는 것의 중요성을 강조합니다.

 

전반적으로 "모든 주식을 소유하라"는 인덱스 펀드 투자의 이점에 대한 간결하고 설득력 있는 주장입니다. 일부 투자자는 적극적인 운용이나 주식 선택을 통해 시장을 이기려는 흥분을 선호할 수 있지만 Bogle의 책은 저비용 인덱스 펀드가 개인 투자자가 장기적인 재무 목표를 달성하는 가장 좋은 방법이라는 강력한 사례를 제시합니다. 투자에 대한 간단한 가이드를 찾고 있다면 "모든 주식을 소유하라""를 읽어볼 가치가 있습니다.