자본주의 정신을 위한 투쟁, 존보글, 주식투자 필독서

"The Battle for the Soul of Capitalism"에서 John C. Bogle은 장기 저비용 투자 전략의 원칙에 부합하는 성공적인 투자 사례 몇 가지를 제공합니다. 다음은 몇 가지 예입니다.

이 책과 관련된 성공적인 투자 사례 중 하나는 VFINX(Vanguard 500 Index Fund)와 같이 S&P 500을 추적하는 저비용 인덱스 펀드에 대한 투자일 수 있습니다. 이 투자는 장기 성장을 위한 저비용, 다각화된 투자의 중요성에 대한 Bogle의 믿음과 일치할 것입니다.

 

이 투자의 잠재적인 수익을 설명하기 위해 2022년 3월 15일 VFINX 펀드에 $10,000의 초기 투자를 가정해 보겠습니다. Morningstar에 따르면 지난 10년 동안 펀드의 평균 연간 수익은 16.19%였습니다.

 

향후 20년 동안 연간 10%의 수익률을 보수적으로 추정하면 투자액은 약 $67,275로 증가할 것입니다. 이는 초기 투자 대비 572%의 수익을 나타내며 장기 저비용 투자 전략의 잠재적 이점을 보여줍니다.

 

물론 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않으며 시장 변동이 투자 결과에 영향을 미칠 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다.

그러나 Bogle의 원칙을 따르고 저비용의 다양한 인덱스 펀드에 투자함으로써 투자자는 잠재적으로 상당한 장기 성장을 달성하고 보다 지속 가능한 형태의 자본주의를 지원할 수 있습니다.

 

Warren Buffett과 Berkshire Hathaway:

Bogle은 성공적인 장기 투자의 예로 Warren Buffett과 그의 투자 회사인 Berkshire Hathaway를 강조합니다. 버핏의 투자철학은 저평가된 기업을 매수해 장기적으로 보유하는 것이 중요하다는 점을 강조한다. Berkshire Hathaway는 1965년부터 2020년까지 연평균 20.3%의 수익률을 달성하여 S&P 500 지수를 크게 능가했습니다. 2023년 3월 현재 Berkshire Hathaway의 주가는 주당 $425,000 이상에 거래되고 있습니다.

 

TIAA-CREF 주식 인덱스 펀드:

Bogle은 S&P 500 지수의 성과를 추적하는 TIAA-CREF 주식 인덱스 펀드의 성공에 대해 설명합니다. 이 저비용 인덱스 펀드는 1987년부터 2020년까지 연평균 11.6%의 수익률을 달성했습니다. 2023년 3월 현재 펀드의 순자산가치는 주당 25.27달러입니다.

 

메릴랜드 주 퇴직 연금 제도:

Bogle은 장기 저비용 투자 전략에 중점을 두어 인상적인 투자 수익을 달성한 메릴랜드 주 퇴직 연금 제도의 성공도 강조합니다. 2020년 현재 연금제도는 지난 30년간 연평균 9.01%의 수익률을 달성해 목표수익률 7.5%를 크게 상회했다. 시스템의 투자 포트폴리오에는 인덱스 펀드와 적극적으로 관리되는 펀드가 혼합되어 있으며 다각화 및 장기 투자 기간에 중점을 둡니다.

 

전반적으로 Bogle의 투자 성공 사례는 저비용, 다각화된 투자, 장기 투자 기간, 청렴, 관리, 신중함과 같은 근본적인 가치에 중점을 두는 것의 중요성을 강조합니다. 이러한 원칙은 Warren Buffett과 같은 개인 투자자와 Maryland State Retirement and Pension System과 같은 기관 투자자에게 성공적인 것으로 입증되었으며 보다 지속 가능하고 공평한 형태의 자본주의가 가능하다는 증거를 제공합니다.

 

Bogle은 Vanguard Group의 창립자이며 저비용 장기 투자 전략을 옹호하는 것으로 유명합니다. 이 책에서 보글은 자본주의의 현재 상태를 비판적으로 살펴보고 핵심 가치로의 회귀를 주장합니다..

 

1장: 가치의 부활 Bogle은 자본주의에서 가치의 중요성을 논의하면서 책을 시작합니다. 그는 단기 이익에 대한 현재의 초점이 무결성, 청지기 직분 및 신중함과 같은 가치의 감소로 이어졌다고 주장합니다. Bogle은 장기적인 지속 가능성보다 단기 이익을 우선시한 기업의 예와 이것이 주주뿐만 아니라 직원과 사회 전반에 어떤 부정적인 영향을 미쳤는지 보여줍니다.

 

 

2장: 혼돈의 비용 이 장에서 Bogle은 자본주의의 단기주의와 관련된 높은 비용에 대해 논의합니다. 그는 CEO의 끊임없는 이직, 분기별 수익에 대한 집중, 주가 실적에 대한 강조로 인해 기업 세계에서 책임감과 안정성이 결여되었다고 주장합니다. Bogle은 Enron 및 WorldCom과 같이 이러한 혼란의 결과로 어려움을 겪은 회사의 예를 제공합니다.

 

 

3장: 소유주인가 투기꾼인가? 이 장에서 Bogle은 현재 자본주의 상태에서 주주의 역할을 다룹니다. 그는 주주를 단기 이익에만 관심이 있는 투기꾼이 아니라 회사의 소유주로 보아야 한다고 주장한다. Bogle은 주주의 이익을 직원 및 사회 전체의 이익과 성공적으로 일치시킨 회사의 예를 제공합니다.

 

 

4장: 기업 지배구조 Bogle은 건전한 자본주의 시스템을 위해서는 우수한 기업 지배구조가 필수적이라고 믿습니다. 이 장에서 그는 독립 이사의 중요성, 투명성과 책임의 필요성, 기업 지배 구조에서 경영진 보상의 역할에 대해 논의합니다. Bogle은 훌륭한 기업 지배 구조를 우선시하지 못하고 그 결과 어려움을 겪은 회사의 예를 제공합니다.

 

 

5장: 자본주의 영혼을 위한 전투 마지막 장에서 보글은 자신의 주장을 요약하고 자본주의 영혼을 회복하는 방법에 대한 권장 사항을 제공합니다. 그는 청렴, 관리, 신중함을 포함한 자본주의의 핵심 가치로의 복귀를 촉구하고 장기 저비용 투자 전략을 옹호합니다. Bogle은 이러한 전략을 성공적으로 구현하고 장기적인 성공을 거둔 회사의 예를 제공합니다.

 

결론: 전반적으로 "자본주의 영혼을 위한 전투"는 독자들이 자본주의의 현재 상태에 대해 비판적으로 생각하도록 도전하는 생각을 자극하는 책입니다. Bogle은 자본주의의 핵심 가치로의 복귀에 대한 설득력 있는 주장을 제시하고 이러한 가치를 성공적으로 구현한 기업의 구체적인 사례를 제공합니다. 오늘날 자본주의가 직면한 도전과 보다 지속 가능하고 공평한 형태의 자본주의를 위해 어떻게 노력할 수 있는지 이해하는 데 관심이 있는 모든 사람에게 이 책을 강력히 추천합니다.

 

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